JPMorgan Chase CEO Jamie Dimon uyardı: Finans piyasaları, dünya ekonomisini tehdit eden riskleri yeterince hesaba katmıyor ve kişisel olarak mevcut fiyatlarda ne hisse senetlerine ne de uzun vadeli ABD Hazine tahvillerine yatırım yapmayacağını belirtiyor. Bu açıklamalar CNBC tarafından yayınlandı.
Dimon, Wilfred Frost ile yaptığı Master Investor Podcast röportajında bu yorumları yaptı. Röportaj 16 Temmuz’da kaydedildi ve Pazartesi günü yayınlandı. “Bu risklerin diğerlerinin düşündüğünden daha büyük olduğunu düşünüyorum” dedi. Bunun nedenleri olarak Ukrayna ve Orta Doğu’daki devam eden çatışmaları, ABD-Çin arasındaki gerginliği ve hükümet açıklarının arttığı bir dönemde askeri harcamalardaki artışı gösterdi.
Dimon, Hazine tahvilleri konusunda da temkinli. Uzun vadeli devlet borcunun neden alınmaması gerektiğine dair bir gerekçe göremediğini belirtti. “Enflasyon %2 olsa bile, 10 yıllık tahvilin faizi muhtemelen %4-4,5 civarında olmalı” dedi ve mevcut faizlerin bu seviyeye yakın olduğunu ekledi. Ayrıca, “Burada ne gibi bir yükseliş potansiyeli var anlamıyorum” diye devam etti. Enflasyonun neredeyse beş yıldır %3’ün üzerinde seyrettiğini hatırlattı.
Dimon, hisse senetleri konusunda da benzer bir temkinli yaklaşım sergiledi. Bireysel olarak cazip fırsatlar sunan şirketlerin hisselerini değerlendirebileceğini belirtirken, genel piyasaya mevcut değerlemelerle yatırım yapmayacağını ifade etti.
Küresel ekonominin önceki dönemlere göre daha dirençli hale geldiğini kabul ederken, bu direncın ani değişiklikleri engelleyemeyeceğini vurguladı. “Bazen, bir dönüm noktasını tetiklemek için daha fazla faktörün bir araya gelmesi gerekebilir” dedi. ABD’nin sürekli bütçe açıkları konusuna değinerek, bunun zamanla faiz oranlarını artıracağını ve tahvil piyasalarının borçlanma maliyetlerini yükselteceğini öngördü. “Bana göre bu bir sorun haline gelecek” şeklinde konuştu.
Dimon’un bu temkinli yaklaşımı, finans piyasalarındaki genel havayla çelişiyor. S&P 500 endeksi, yılbaşından beri yaklaşık %10 yükseldi. Bu yükselişte güçlü tüketici harcamaları, düşen enflasyon ve yapay zeka teknolojilerine yönelik artan ilgi etkili oldu.
Bu röportaj, JPMorgan Chase’in tarihindeki en yüksek ikinci çeyrek karını açıklamasından birkaç gün sonra gerçekleşti. Şirketin net karı 21,2 milyar dolar olarak açıklandı ve bu artış, işlem gelirlerindeki yükselişten ve Visa $V +0.56% hisselerindeki kazançtan kaynaklandı. Bu sonuçları açıklarken Dimon, ABD ekonomisinin “önemli bir direnç” gösterdiğini belirtirken aynı zamanda jeopolitik istikrarsızlık, yüksek enflasyon ve şişirilmiş varlık değerleri gibi risklerin “yeraltında tetktonik plakalar gibi hareket ettiğini” vurguladı.
Dimon, podcast’te yapay zeka konusuna da değindi ve mevcut yapay zeka yatırımlarının erken dönem internet çağına benzediğini belirtti. “Sonuç olarak bunun karşılığını bulacak mı? Muhtemelen, tıpkı internetin yaptığı gibi. Beklentilerinizi karşılayacak şekilde ve beklediğiniz zaman diliminde sonuçlanacak mı? Kesinlikle hayır” dedi.
Kaynak: Quartz